春節假期巧用貨基理財

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新春佳節即將來臨，年終獎的腳步也越來越近。根據以往經驗，春節先後常常懶人減肥方法,是消費岑岭期，加上企業年終獎發放，資金提取需求大增，造成銀行現金臨時性緊張，與此相關的上海銀行間同業拆放利率（Shibor）也會隨之上揚，從而推動貨幣基金收益率在春節前夜出現“翹尾”現象。以華富貨近視雷射,幣基金為例，Wind數據顯示，該產品1月21日的七日年化收益率達到4.037%，超過當前一年期銀行定存利率。

記者翻閱近3年數據發現，春節期間Shibor報價均大幅大漲。2012年大年节為1月22日，1月18日Shibor隔夜利率報價飆漲至8.17%﹔2011年的大年节是2月2日，1月30日Shibor隔夜利率報價達7.98%﹔2009年寬鬆的貨幣政策和丰裕的資金使得當年市場利率維持在低位，不過2010年春節前，Shibor隔夜利率報價仍從1月15日的1.02%漲至2月11日的2.50%。

是以，從往年數據來看，貨幣基金“歲末翹尾”效應比較明顯。Wind數據顯示，2010年12月初，貨幣基金均匀7日年化收益率僅1.969%，而次年春節前則上揚至3.094%，2011年9月初貨幣基金均匀7日年化收益率為3.359%，到本年春節前爬升至4.535%。再追溯至更早的年份，這種規律也有跡可循，如2009年貨幣基金均匀7日年化收益率從1耳鳴自療法線上成人,0月尾的1.212%升至次年春節的1.419%。

本年也不破例，近日來七日年化收益率跑贏銀行一年期定存利率的貨幣基金大有“基”在。Wind數據顯示，截至2013年1月18日，有數據可查的106隻貨幣基金（A、B分開統計）均匀七日年化收益率為3.406%，近八成產品七日年化收益率在3%以上。

值得一提的是，從2月9日大年节開始，本年春節期間有9個非買卖日，投資者的資金隻能躺在銀行“睡大覺”。而貨幣基金重要投資於短时间貨幣东西（如國庫券、商業票據、銀行按期存單、當局短时间債券、企業債券等），收益隻與投資對象和持有時間有關，不受節沐日証券市場遏制買卖的影響。是以，貨幣基金產品將“一枝獨秀”於節沐日投資市場，可為投資者不绝歇地帶來實打實的收益。（本報記者 胡芳）

(來源:國際金融報)